【湖北快3开奖结果昨天】证监会回应“中小投资者能否自由买卖股票”|适当性|期货|证监会

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  中新网6月28日电 据中国证监会网站消息湖北快3开奖结果昨天,针对《证券期货投湖北快3开奖结果昨天资湖北快3开奖结果昨天者适当性管理方式》正式实施后,中湖北快3开奖结果昨天小投资者还还前要自由买卖股票?证监会新闻发言人邓舸表示,《方式》并未限制投资者交易自由,假使 让大约的投资者购买适当的产品。

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资料图:证券交易所。中新社记者 骆云飞 摄

  《证券期货投资者适当性管理方式》将于2017年7月1日起正式实施。邓舸就《证券期货投资者适当性管理方式》正式实施答记者问。

  1、问:《证券期货投资者适当性管理方式》的定位是哪几种?

  答:《方式》定位于适当性管理的“母法”,明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等适当性管理各环节的标准或底线,归纳整合了各市场、产品、服务的适当性相关要求,成为各市场、产品、服务适当性管理的基本方式。

  《方式》的核心是强化经营机构的适当性责任,围绕评估投资者湖北快3开奖结果昨天风险承受能力和产品风险等级、充分揭示风险、提出匹配意见等核心内容,通过一系列看得见、抓得着的制度安排,规范经营机构义务,明确监管机构和自律组织履职要求,制定逐一对应的监督管理方式,确保各项适当性要求落到实处,实现将适当的产品销售给适合的投资者。这也是境外投资者适当性制度普遍遵循的基本逻辑,4008年金融危机后,境外性心智成熟 图片 的句子的句子期是什么是什么的句子市场普遍要求金融中介机构在向投资者销售产品时,遵循一系列适当性行为准则,确保履行适当性义务,比如美国2010年《多德-弗兰克法案》进一步提高了金融中介的适当性义务要求。

  2、问:《方式》的主要内容是哪几种?

  答:《方式》作为投资者适当性管理的基本规范,首次对投资者基本分类做出了统一安排,明确了产品分级和适当性匹配的底线要求,系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚方式。

  《方式》共43条,针对适当性管理中的实际疑问,主要规定了以下制度安排:一是形成了方式多维度指标对投资者进行分类的体系,统一投资者分类标准和管理要求,处置了投资者分类无统一标准、无底线要求和分类职责不明确等疑问。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工,建立层层把关、严控风险的产品分级机制,建立了监管部门确立底线要求、行业学好制定产品如果服务风险等级名录、经营机构具体划分产品如果服务风险等级的产品分级体系。三是规定了经营机构从了解投资者到纠纷处置等各个环节应当履行的适当性义务,全面从严规范相关行为,突出了适当性义务规定的可操作性,细化其具体内容、方式和多线程 ,处置成为原则性的“口号立法”。四是突出对于普通投资者的很糙保护,向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任,针对各项义务制定了相应的违规罚则,确保适当性义务落到实处,处置《方式》成为无约束力的“豆腐立法”和“没人牙齿的立法”。

  3、问:4007年以来,证监会在部分市场、产品和业务中陆续实施了投资者适当性管理,为哪几种前要出台《方式》?

  答:证券期货市场是有另有一个 有风险的专业化市场,各种产品风险形态学 千差万别,而投资者在专业水平、风险承受能力、风险收益偏好等方面也位于很大不同,投资者适当性管理正是基于两者的差异,通过要求经营机构履行必要的义务,减少信息不对称,从而为投资者提供适当的产品或服务的针对性方式,是资本市场重要的基础性制度。

  4007年以来,证监会陆续在基金销售、创业板、金融期货、融资融券、股转系统、私募投资基金等市场、产品或业务中建立了投资者适当性制度,起到了积极的效果。但哪几种制度比较零散,相互独立,未覆盖部分高风险产品,如果提出的要求侧重设置准入的门槛,对经营机构的义务规定过低系统和明确。为此,证监会总结了各市场、产品、服务的适当性要求,借鉴国际经验,并在充分研究论证、广泛征求意见的基础上制定了《方式》,建立统一的适当性管理制度,明确投资者基本分类、产品分级底线标准,规范经营机构义务,强化监管与自律要求。

  对广大投资者很糙是中小投资者而言,如果其在信息获取、产品风险认知与承受能力等方面位于弱势,通过要求经营机构履行适当性相关义务,利于帮助投资者识别风险,减少超出其承受能力风险的损害。

  对经营机构而言,通过执行了解评估投资者和产品、匹配销售、加强内部等适当性安排,利于利于经营机构规范自身行为,有效管理风险,优化投资服务,提高差异化竞争能力,利于证券期货行业的健康发展。

  对监管部门而言,经营机构适当性管理水平和投资者适当性意识的提升,利于依法、从严、全面加强对市场的监管,防范和珍解系统性风险,形成有效的市场监管体系;还还前要通过适当性制度,将监管要求和压力有效传导到一线经营机构,督促其重视和落实保护投资者合法权益的责任,利于市场健康发展与社会和谐稳定。

  4、问:《方式》突出了对普通投资者的保护,主要体现在哪几种方面?

  答:《方式》根据投资者的基本清况 、财务清况 、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素,将投资者分为普通投资者和专业投资者两类,目的是要求经营机构根据投资者需求及证券期货产品或服务风险程度的不同,向不之类别的投资者推荐相匹配的产品或服务,并履行差异化的适当性义务。

  《方式》规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有很糙保护。这是根据我国当前特殊的投资者形态学 ,以及普通投资者与专业投资者在信息获取、风险认知能力、专业水平和风险承受能力等方面的差异,平衡保护投资者的前要与增加经营机构合规运营成本所做出的制度安排。具体体现在:一是经营机构向普通投资者销售产品如果提供服务前,应当告知如果因为其投资风险的信息及适当性匹配意见;二是向普通投资者销售高风险产品如果提供相关服务,应当履行很糙的注意义务;三是不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力,如果不符合其投资目标的产品如果服务;四是向普通投资者进行规定清况 下的现场告知、警示,应当全过程录音如果录像,非现场方式应当完善配套留痕安排;五是与普通投资者位于纠纷的,经营机构应当提供相关资料,证明其已向投资者履行相应义务。

  5、问:《方式》实施后,中小投资者还还前要自由买卖股票?

  答:《方式》明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准和底线,目的是让投资者利于买到与之风险承受能力相适应的产品,减少从从不的损失。如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品,经过很糙的风险警示多线程 后,经营机构仍然还前要向其销售产品,投资者买卖股票的权利不受影响,可见《方式》并未限制投资者交易自由,假使 让大约的投资者购买适当的产品。

  6、问:《方式》实施后,现有投资者怎样实行适当性管理?

  答:现有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的,实施新的《方式》将充分考虑你这俩现实清况 ,实行区别对待,“新老划断”。具体的做法是:证券期货经营机构向新客户销售产品或提供服务、向老客户销售(提供)高于原有风险等级的产品或服务,前要按照《方式》要求执行。向老客户销售(提供)不高于原有风险等级的产品或服务的,可继续进行,不受影响。也假使 说现有投资者,如股票投资者,在《方式》实施后,还前要继续买卖股票及风险等级不高于股票的产品,但当购买比股票风险等级高的产品时,比如形态学 化产品、场外衍生品等,则经营机构前要按照《方式》执行适当性管理要求。一并,鼓励经营机构根据实际清况 结合客户回访、自查、评估等工作,主动对老客户的适当性管理做出妥善安排。《方式》是证券期货市场的基础性制度,我会将在《方式》实施后不断总结经验,持续优化、完善适当性管理制度。

责任编辑:张建利